懶系投資法 - 資源篇

　　在香港，股票的資訊恒河沙數，但有關債券或優先股等固定收益資產的資訊，通常都很少人提供與討論（其實除一班Blogger外幾乎完全沒有），反而台灣有不少研究固定收益資產的專家，還有專門討論的群組。對比起來，住在國際金融中心的香港人，這方面的認知反而是很落後的。所以我不時都收到查詢，不知從何處可找到債券或優先股的資料。

　　秉承懶系投資法的中心原則 - 「懶」，其實我很少去看債券或優先股的Prospectus（招股說明書）（好啦好啦，我承認，其實是從來都沒有由頭到尾完整地看完一本啦！），都是用網上資源來查詢基本資料。在這裏，就分享一些我有在使用的網站資源。

美國債券查詢

1. FINRA（Financial Industry Regulatory Authority）

http://finra-markets.morningstar.com/MarketData/CompanyInfo/default.jsp

　　FINRA是美國國會授權的非營利組織，扮演監管經紀行業、保護美國投資者的角色，其網站提供了一般債券的市場訊息。

　　進入網站後，在「Get a Quote」中，輸入公司上市編號或公司名稱的一部份，例如「YUM」，網站會自動顯示你可能在找的公司。

　　找到公司資料後，在公司的Profile中，選擇「Bond Issues」，再選擇「More Bond Information」。

　　所有關於YUM! Brands Inc.發行的債券都會顯示出來。

　　選擇任一債券按入則可得到該債券的詳細資料，例如YUM 6.875 15Nov’37的詳細資料如下：

　　重要的資料，包括債券的CUSIP編碼、票息率、到期日、最後成交價、孳息率、評級，甚至債券圖表等等皆有提供。

　　另一個方法，就是直接進入http://finra-markets.morningstar.com/BondCenter/Default.jsp，選擇「 Search」，再選擇Advance Search，就可以用不同的條件，包括票面利率、信用評級、到期孳息率、市場價格等等來搜尋債券，如下圖所示：

　

　　順便說一下用來舉例的YUM! Brands Inc.這間公司。表面上此公司評級只有垃圾級別的B2/B+，其實該公司中文名叫百盛餐飲集團，旗下擁有以肯德基、必勝客、塔可鐘（Taco Bell）等為主力的多個餐飲連鎖品牌，在超過130個國家和地區擁有近40,000間餐廳，在烹雞、比薩、火鍋、中式快餐、墨西哥風味食品及海鮮連鎖餐飲領域均名列全球第一，是全世界最大的餐飲集團。2016年11月該公司分拆了百勝中國（YUMC）上市後，股價更迭創新高。有些人以為公司評級等於一切，但如果盲目以評級機構的評級來篩選公司，就會連這種大型公司也忽略了。

2. Markets Insider

http://markets.businessinsider.com/bonds/finder

　　Markets Insider是另一個查詢債券的工具，勝在更簡單易用，亦可使用發行公司、年期、孳息率等條件進行搜尋，如下圖：

3. IB債券掃描器

　　有IB戶口者，可使用IB的債券掃描器，詳細操作請參閱以下網址，不贅。

https://laxinvest.blogspot.com/2017/03/ib.html

ETD／優先股查詢

1. Quantumonline

http://quantumonline.com/

　　如果要快速查詢上市ETD／優先股的資料，我覺得Quantumonline是最方便直接的網站。進入網站後，輸入上市編號，再按「Search」即可，如下圖：
　

　　基本上， Prospectus內的重要資訊，都會總結出來，包括利息／股息、可贖回日、到期日、評級、派息日等等。而從投資物的全名，也會知道是屬於ETD還是優先股。如果屬於浮息優先股，也會說明從何時開始浮息，以及浮息如何計算等。可謂懶人的好幫手。

2. WSJ的ETD／優先股大全

　　http://www.wsj.com/mdc/public/page/2_3024-Preferreds.html

　　此網頁將所有在美國上市的ETD／優先股，以公司名字依A至Z次序，一目瞭然地排列出來，包括成交價位、成交量、五十二週高低位、孳息率等等，還可以儲存至Excel供自己再篩選。

3. Preferred Stock Channel

https://www.preferredstockchannel.com/

　　此網站不但提供ETD／優先股的資料，更可與不同的大市指標，例如Dow、 Nasdaq、S&P或Russell等作對比。其操作方法，在Cherry的Blog（http://cherry1201.blogspot.hk/2017/02/blog-post_19.html）已有詳細解釋，不贅。


4. 兆豐證券網站

https://www.emega.com.tw/emegaAbroad/financialTool.do

對於討厭觀看英文網頁的人，台灣的兆豐證券網站的理財工具內，提供了全中文化的ETD／優先股大全以供下載。

進入網頁後，選擇「【美股】特別股大全集」，即可免費下載全中文化、Excel版本的ETD／優先股全部資料，其資訊之齊全超乎想像，連註冊國家、是否需繳股息稅、價格波幅、發行者財務狀況等等都一應俱全。唯一缺點，就是要依賴兆豐證券去定時更新此檔案。

其他有用網站

1. 公司背景查詢

https://money.moneydj.com/us/basic/basic0001

http://www.wikinvest.com

2. 公司財務狀況

http://www.morningstar.com/stocks/xnas/ftr/quote.html

https://www.marketwatch.com/investing/stock/ftr

3. 歷史股息／利息查詢

http://www.dividend.com/

https://www.dividendchannel.com/　

4. 公司新聞與投資分析

https://seekingalpha.com/　

5. 評級網站

https://www.moodys.com/

https://www.standardandpoors.com/en_US/web/guest/home

6. 優先股的查詢代號一覽表

https://shawntsai.blogspot.com/2017/03/blog-post.html

7. IB操作常見問題Q&A

http://asam15.blogspot.com/2017/06/ib-q-6202017updated.html

8. 債券計算機

http://knowpapa.com/durc/

結語

　　有些網友對英文網站有心理障礙，其實使用瀏覽器的翻譯功能（例如Chrome的Google Translate）將網頁翻譯成中文，已可解決語言問題。

　　以上提及的網上資源，其資料或有重疊之處，例如歸類公司財務狀況的資源，可能同時也有提供公司背景、歷史股息／利息等資料。這些資源大家不一定全部都用得到，只要揀選適合自己的幾個去用就可以了。其實我自己經常在用的也只是一部份啦，哈哈！

　　最後說一下題外話。一直以來，我的Blog都沒有系統化地解釋過固定收益資產的基本入門知識（例如甚麼是債券、甚麼是優先股、票息率、孳息率、到期日的定義、風險因素等等），一開始就是以實戰為主。因為我覺得這些基本知識，上網Google一下就有一大堆，有些出色的Blogger也系統地解釋過這些基本資料，例如http://starnman84.blogspot.com/與http://bondson01.blogspot.com/（雖然兩者曾發生疑似抄襲風波），根本不缺資源。但我還是不時收到網友來信，或想我推介債券入門書籍、或詢問一些簡單的基礎知識。我在此申明，我從來沒有看過一本債券知識入門書籍，所有債券基礎知識都是從網上獲得的。而且我覺得這些基礎知識沒有難度可言，較值得討論的是篩選、分析、稅務、計算回報與風險分散這些實戰中會遇到的問題。

　　如果是對固定收益處於極新手的朋友，在這階段用四處詢問及Ｑ＆Ａ形式去學習基礎知識，是最無效率的，因為你根本不知道自己不知道甚麼，只得到片面零碎的答案，又怎能有一個全面概括的瞭解呢？只要善用Google大神，網上基礎知識很多，自學根本不難，當然看書或上課程也可以，等有了一定基礎後再向人發問，這樣比較好。

附：小女眼中的Google大神