果你是第一次到訪,或並未追看所有文章,可從這裏開始認識我及一些精選文章。

2019年10月2日 星期三

IB組合2019第三季季結

這一篇是昨天早上寫下的,但下午見到香港亂局的進一步擴大,根本無心思發佈這種錙銖必較的所謂季結文。但既然已寫了,還是發佈吧。
本季結算,以2019年9月30日的收市價為準。組合的債券類成員,現在分佈如下:

2019年9月22日 星期日

移民的抉選

  止凡兄最近寫了一篇「移民?不移民?」,探索現在香港移民的熱潮。就以移民台灣為例,我的親身感受,在三四個月之前,確實有不少網友向我查詢移民台灣的方式、要求、可行性等等,但最近這類查詢已愈來愈少,因為……他們幾乎全部都已經在做了!取而代之的問題,可能是怎樣找租屋、店面如何經營、如何符合最後定居條件、子女讀哪間學校較好等等生活上的查詢。
  但這只是個人感覺,港澳居民移居台灣的人數,對比台灣的總人口實在是九牛一毛(每年最多就是一千多人),不可能像香港被不斷進駐的強國人換血那樣。而且香港人移民的首選,始終是美英加澳紐等國,即使馬來西亞的「第二家園」計劃,也似乎更受歡迎。

2019年9月8日 星期日

IB資產轉移

  去年寫過一篇「IB的風險」,討論過IB LLC(Interactive Brokers LLC)與IB HK(Interactive Brokers Hong Kong Limited)的分別。IB LLC除了有SIPC的五十萬美元保障外,還受到倫敦勞埃德(Lloyd's of London)保險公司最高三千萬美元的補充保障。可是,IB LLC在2015年將香港客戶由IB LLC轉到IB HK ,而IB HK只受香港證券和期貨委員會(Hong Kong Securities and Futures Commission)監管,換句話說,並不在SIPC或勞埃德的保護範圍內。所以,IB HK與香港其他證券行一樣,只有低得可憐的十五萬港元「投資者賠償基金」保障,而且只限港股!
  如果香港人想開IB LLC戶口,要有外地身份證明(例如澳門、台灣等)與住址證明。但如果已有IB HK戶口,想用移民理由轉到IB LLC戶口可以嗎?當時,我使用IB的Message Centre向IB客服發問,得到的回覆如下:

2019年8月30日 星期五

新書出版了!


  我的新書「懶系投資法」終於面世了,特別感謝皮老闆、止凡、Cherry、期權先生、窮家女、吳盛富、蔡賢龍醫師(排名不分先後)為我寫推薦序。
  以下是書中的自序:

2019年8月24日 星期六

新版「愚公移山」

  從前,有一個人名叫愚公,他的家門前有兩座大山,導致出入很不方便。愚公決心把擋路的大山平掉,其他人都笑他太傻,認為沒可能憑一人之力移走兩座大山。愚公说:我死了有兒子,兒子死了还有孫子,子子孫孫無窮無盡的,又何必擔心挖不平呢?
  愚公開始日復一日、年復一年、日以繼夜、夜以繼日地進行挖山工程。他每天很早起床,工作到很晚才回家。幾年過去,由於愚公除挖山外不事生產,家裡越來越窮,連妻子亦忍受不了貧窮及愚公的固執而與愚公離異,但兩座大山卻好像仍是那麼大,沒有甚麼變化。

2019年8月20日 星期二

台灣頹生活

  這些日子,因為香港的亂局,情緒一直沒有很好。雖然上月底已處理完香港的個人事務回台,但整個人好像還留在香港,沒離開過一樣。還記得回台那天,計程車司機知道我從香港回來,不斷與我討論香港局勢;回到家的樓下,保全(香港稱為保安員)知道我從香港回來,又來詢問香港局勢;第二天一早我因為前一晚實在咳得太厲害到樓下看醫生,醫生知道我剛從香港回來,拉著我又是一直討論香港局勢(喂,我可是病人唷)……
  但是,自己的生活還是要照顧。女兒的新學校未正式開學,四個星期的暑輔班(上學時間為星期一至五、早上七時半至下午五時)已經讓她頗感吃力。通告一張接一張,除所處的社團班需要選擇樂器外,甚麼菁英教育課程鑑定、第二外語選修計劃、英語認證課程、一人一藝文選修課程等等,我與她都需要時間適應,是時候收拾心情,讓生活回到正軌了。

2019年8月5日 星期一

香港人,你們不是孤獨的!

  一直以來,我都犬儒地在Blog文中避談政治,一些政治相關看法,只間中在FB中發表。但是,今天早上足足浪費了四十五分鐘聽那個所謂香港特首記者會的廢話,其兇狠傲慢頑固不知反省顛倒是非之處,已到不可理喻的地步。總之全世界都有錯,就是她自己沒有錯!
  人在做,天在看。香港事,全世界在看。香港不是孤島,我也不去評論甚麼,剛剛收到的一位台灣網友的來信,就轉載如下,一字不漏。

2019年7月22日 星期一

給在雲端上的她(二)

Hi,
  你好嗎?轉眼間,你走兩年了,在另一個世界過得好嗎?是否如你臨終所言,一直在看顧著我們嗎?我相信是的。
  還記得去年底那次交通意外嗎?十字路口,那輛私家車高速從右方攔腰撞上我的機車,頃刻天旋地轉,整個人被剷上私家車的擋風玻璃再彈開,擋風玻璃被我的頭盔擊碎,玻璃四散,機車則被撞出十米之外。那一剎那,應是我最接近你的時刻吧!

2019年7月1日 星期一

IB組合2019半年結

  轉眼間,2019年已過了一半。六月至七月我超級繁忙的,女兒小學畢業了,台灣這邊準備搬到女兒新學校附近住、香港那邊閒置了多時的房子要處理、內子骨灰要安排新地方安置、還要閉關寫書…..不過不管怎樣,還是要撥一點時間去檢討自己的IB組合表現。
  與去年年底相比,組合最後的變動不大,但其實有一段時間,我嘗試跳出舒適圈,做了一些外匯與美國mREIT的期權買賣,結果……全數止蝕,鎩羽而歸,還將整個IB組合的回報率拉低了不少。幸好有那些不需怎麼理會的固定/穩定收益資產作為主軸,穩定地給予收益,才能讓我任性地嘗試這些「非懶系」實驗性操作

2019年5月25日 星期六

閒談台灣樓市(一)

  前些日子,有位準備移民台中的網友詢問我關於台中的樓價,好奇心下問了一些她的想法,原來她打算一到台灣就在小孩讀書的學校附近置業。天呀!據我所知,該網友不是甚麼大富之家,移民台灣前還要賣了香港的房子作為未來的生活費,而且之前來台中旅遊的次數不超過五次,東南西北都還沒未弄清楚,風土、人情、交通、區份幾乎一無所知,甚至連日後是否適應得了、是否真的長住在台中都未知,就敢砸大錢在這裏置業?
  我發現這是一般香港人的通病,總是喜歡將香港的標準搬來其他地方。香港的樓價從2003年開始,除了2008-2009年,幾乎沒有跌過,而且升值的速度就像火箭一樣。現在一千萬港幣(四千萬台幣),在一般市區內最多只能買到實用面積400呎(約11.24坪)以下的殘舊老房。一般人要「上車」,沒有助力(例如父幹或母幹)是付不起首期的,然後一家四五口擠在這小屋裏,為此小宅打工三四十年,這就是「樓奴」的由來。

2019年5月24日 星期五

書籍推薦 - 「期權現金流」

  我一向都有做港股的股票期權,但較少在Blog內提到。因為在懶系投資法中,股票期權屬於技術含量較高的工具(雖然股票期權在期權策略中已屬於最入門、最簡單的玩法),需要較密切地觀察股價,但其實應用得好,是穩定地提高被動收入的好方法。

2019年5月13日 星期一

外匯套利交易

  許多網友利用IB (Interactive Brokers)投資固定收益資產,不論是債券、ETD、優先股或REITs,都可能用上一些槓桿。事實上,除私人銀行外,IB的美元融資利率幾乎是所有券商中最低的了。但隨著之前美國聯儲局好多次加息,無論是美元、港元還是新加坡幣的融資息率幾乎已到了「無利差可圖」的地步。即使現時美國已停止加息,美元息率(0-100,000階層)仍維持在3.9%左右。

2019年4月21日 星期日

債券信用風險評估法

  有網友曾詢問過為何沒有了今年第一季的投資組合檢討,其實定期的投資組合檢討是最容易寫的,只要將手頭組合公開出來,略為補充一下這一季新增或刪減組合成員的原因即可(而且我每季都不會有太多買賣,組合成員大部份維持不變),基本上半小時內可完成一篇。而同時投資組合檢討也是最受歡迎的,每次一發佈立即刺激瀏覽量大增,真的可謂「慳水慳力」。
  但思量再三,還是決定暫停一次。最主要的原因,是不想網友太過聚焦於組合本身,間接鼓勵盲抄功課而妄顧風險的風氣。此外,極少部份人竟私下找我責難也是原因之一,例如曾有人質問我為何投資S7OU這種公司。說到底,我的組合是衡量過自己可以承擔的風險,為自己成立的,沒有責任向任何人交待吧。

2019年4月11日 星期四

前進衛曉明 – 選擇篇

  自上一篇「前進衛曉明」後,本來不想再跟進此話題,因為最近已接近停止寫文了。不過前段時間一些有心的網友以電郵私下有許多討論與建議,還有部落客朋友另有鴻文(見)令我也留了些言,發現私下的討論與留言已足夠凑出一篇文,就總結出來,以資記錄。
  有一位嫻熟價值投資法、有教育界背景、定時與我私下聯絡的網友,極之用心,竟然以研究年報的方法,找來明道曉明兩校官網的所有資訊來詳細分析兩校。但與投資手法一脈相承,該網友與我的研究方向重點真的有差別,研究年報一向不是我的強項,雖然不至於完全不看但並不會太深入,其中一個原因是我不太完全相信內裏的數字,但最主要的原因還是懶及悶,結果在投資方面側重了自己的直覺與資產配置(簡單來說就是亂來)。

2019年3月18日 星期一

前進「衛曉明」

  三月開始,大台中最著名的「私中大競賽」拉開序幕。所謂「私中大競賽」,就是小六學生報考各私立國中的入學試,而排名前三的其中三所私立中學:衛道、曉明、明道(簡稱「衛曉明」),更是當地家長搶破頭也想考進的三大名校。

2019年3月6日 星期三

台中生活分享-續篇(一)

  最近一兩年,不知為甚麼身邊又多了不少香港朋友嚷著要移民台灣,向我查詢移民資料。
  其實,香港人移民台灣近十年來都有增長趨勢,是港人退休生活的選擇。但第一波真正的熱潮,是從2015年開始。那是佔中運動之後,對香港政治環境首先絕望的一些香港人,開始陸續移民過來。可是一兩年後,有決斷力、能坐言起行、又有能力的港人,大概已移了七七八八,移民台灣的熱潮好像稍為冷卻了一點。

2019年2月12日 星期二

財務自由的計算


  財務自由(Financial Freedom)可以說是近幾年最炙手可熱的話題。最簡單的財務自由定義,就是所持資產所產生的被動收入(或稱被動現金流),高於每月所需生活費,使一個人或家庭無需為生活開銷而努力為錢工作的狀態。
  有些言論對財務自由頗有微言,認為鼓勵急功近利、不事生產、養懶人等等。對我而言,財務自由絕不等於退休,更不是生活的目標,而是一種可以更好地選擇自己生活的財政狀態。財務自由的狀態,其實是讓自己有更多的選擇,回歸初心,去追求真正的夢想。

2019年1月21日 星期一

蛙系呆丸郎


  新年伊始,終於拿到了台灣國民身份證與台灣護照,正式成為井底蛙系的「呆丸郎」一份子。
  上圖是我至今持有的三本有效護照,由左至右,分別是英國國民(海外)護照(BNO)、香港特區護照、與中華民國護照。BNO護照是九七年「被回歸」前的香港人所獨有,沒有英國居留權,最多只能算是旅行護照,但在境外出事仍可向當地英國領事館求助,在歐盟國家也有較長的逗留時間;香港特區護照則是現在的香港永久性居民所持有,155個國家免簽證或落地簽證(BNO與台灣護照的免簽/落地簽國家數目分別為189與160,強國則是68)。我想除了特工外,像我們這些「舊香港人」這樣,因特殊的時代變遷與政治環境變化,竟同時持有多本有效護照,應該很難找到其他例子吧。不知這應該稱為「三朝元老」,還是「三姓家奴」?

2019年1月6日 星期日

IB組合2018全年結

  2018年IB組合的表現有點慘不忍睹,主要是加息與美股大調整的雙重衝擊,幾乎所有持倉的價格都見紅,尤其是較長期債券與優先股影響尤大。這些日子我有更重要十倍的事要處理,延至現在才匆匆進行一次簡單年結,避免被人誤會我像一些財演類Blogger那樣,只懂報喜不會報憂。