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2024年3月16日 星期六

2023年度IB股息稅詳情

  開始之前,如果你未看過「投資美國市場必知的稅務懶人包」一文,建議先去閱讀,有助你全面了解各類不同美國投資物的稅率處理,以理解接下來的講解。

  每年1至2月,是IBKR和各證券商退稅的月份。完成退稅後,IBKR在3月份就會釋出一份「股息報告」,這份報告總結計算了所有預繳稅項和退稅金額,得出去年度每一檔標的在每一個月份的實質派息金額和實質收取的股息金額。

  相對去年,今年IBKR的2023年度股息報告較去年稍遲才釋出,幾天前出現在「業績與報告」-「稅務文件內」。

2024年2月22日 星期四

全面評價美國房地產投資信託基金CEF

  今天我們來聊一聊近年備受市場唾棄的板塊——房地產投資信託基金(REITs)。


REITs的走勢

  2022年美國聯儲局開始加息週期,由於利率的瘋狂上升使借貸與資本成本也大幅上升,減緩了房地產領域的收購與開發。另一方面,在利率CP值的比較下,市場資金流向收益率更高、風險更低的國債和高評級公司債,以及話題性極強的科技股,全球房地產投資信託基金價格皆遭受了沉重打擊。

  人的記憶是短暫的,大家可能早已忘記REITs也曾叱咤一時,在2022年之前,房地產投資信託基金擁有超過15年的光輝歲月。

2024年2月9日 星期五

你是左側交易者或是右側交易者?

  除夕夜,台股已封盤,大家大吃大喝之餘不妨活動一下腦筋,這裡聊一點學術性的東西,反思一些投資策略,為龍年開紅盤做好準備。

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  相信有一點投資經驗的人,大概都聽過兩個詞彙:「左側交易」和「右側交易」。然而許多投資者表面上看似瞭解,在實際的投資實踐中卻經常隨波逐流,混淆和混用「左側交易」和「右側交易」的邏輯或方法,導致投資效能的低下。

2024年1月22日 星期一

你可能不知道的固定收益資產 – 美國應稅市政債券

  市政債券與市政債券CEF,應該算是近兩年最受唾棄與忽視的資產類別了,這很容易理解,在不斷升息的年代,被稱為「次國債」的市政債券由於年期長、息率低,價格不斷下跌。市政債券CEF就更差,由於使用了高槓桿,升息令借貸息率升高,成本增加使大部份CEF被逼減少派息,形成價格下跌但股息率不升的困境,惡性循環下,價格下跌更重。

不過,現在我們大概率已來到加息末期,或許可以開始重新檢閱這種資產類別。

2024年1月7日 星期日

中國風險

  2020年,我將香港股票和基金幾乎全數沽清,把這些資金轉移到台股,同時在Patreon寫下了不少看好台股前景的文章(第一篇是2020年9月的《不負責任之預測(台股篇)》),然後從2021年開始分享自己的台股組合(第一篇是2021年2月的《我的台股組合(一)》)。

  三年來,我每月都在Patreon分享自己的台股組合變化,整體回報幸不辱命,2023年的一年回報也超過了30%。

  對於台股的樂觀及對港股的悲觀,我是基於分析,並不是政治立場決定的。

2023年12月22日 星期五

FED急轉彎,我們回到低息年代了嗎?

  12月14日,聯儲局FED的利率決策會議震驚了全球金融市場,鮑威爾發表了前所未有的鴿派言論,最近的點陣圖顯示明年底的聯邦基金利率預期中值將調降為4.6%,暗示明年FED將減息0.75%,即降息3碼。

  消息一出,金融市場歡聲雷動,美債價格歡慶大漲,美國國債殖利率也立即跳水。當天2年期國債殖利率下跌28個基點至4.46%,10年期國債殖利率下跌18個基點至4.02%,全數投資級公司債券價格也隨之大漲。

  一波大漲後,時間又好像回轉到大半年前,所有金融業者再次全部動起來,拼命向散戶推銷。大家都說這次是真的了,現在就是債市甜蜜點,2024年債券市場將是全年表現最佳的資產類別,投資者再不上車就遲了。

  完美到沒有任何門檻,似乎只要你捧錢進場,就肯定賺得盆滿缽滿。