單親爸爸撞牆記@懶系投資法: IB經驗與資源分享

　　有會員主動分享關於Interactive Brokers (IB)登入出現問題的經歷，他稱之為「恐怖經歷」。原文為粵語口語，為方便非港人，我將之改為書面文，但盡量不作任何修改潤飾。

　　全文如下：

　　「前日下午開始突然登入不了TWS（Trader Workstation交易者工作站，是IB的交易系統），輸入密碼後只不斷loading及顯示錯誤訊息。然後我嘗試登入Portal（IB網頁客戶端），更恐佈，IB出現『invalid username password combination』，就好像沒有這個戶口一樣。

　　我以為IB正進行系統維護（System Maintenance），等到晚上再試，誰知都是一樣。手機內的IBKR（IB的手機APP）還可以看到自己的戶口（風按：其實是之前的記錄而已），但也是不能登入。我嘗試上網查詢，卻找不到有人曾遭遇同一種情況，最後我只好致電IB在美國的客服熱線……

　　本身自己英文程度已經不好，聽電話那位還是個印度同事（風按：印度式英文會聽死人的），他表示當時沒有懂說廣東話或中文的同事在，因此溝通過程相當痛苦——幸好這位印度客服相當專業與有耐性。

　　整個講電話過程花了一個半小時，印度客服嘗試了很多方法，因為我自己連重設密碼都做不到，系統只會叫我聯絡IB。

　　印度客服以人手幫我重設了幾次，用重設後的新密碼登入，但都是同一個畫面「We are sorry, our service is temporary unavailable. Please try again later』。

　　最後，印度客服請我將所有資料截圖再傳送給他，表示這種情況很少見，他已沒有辦法。當時我想不通，IB怎會無端端凍結戶口？印度客服表示他會將問題報告給技術團隊，並給了一個Ticket Number，承諾將會回覆我。當時那一刻，我連自己密碼被改成甚麼已經不知道了，我感覺好像整個戶口都不見了，十分『淆底』，睡覺都睡不好。

　　第二天早上，我嘗試以電話聯絡去香港的IB客服熱線，但那邊的客服完全做不到任何事，再次幫我重設密碼也是失敗，最後表示我的Ticket Number 顯示，已有資訊科技人員正跟進這個案，我只能等待他們回覆。

　　之後我再上網找過資料，外國一年前有發生過類似情況，不過當時是很多人一齊發生，也沒有說最後怎樣解決。那一刻感覺很沒有安全感，亦完全沒辦法。

　　等到第二天亞洲時間凌晨，有一個顯示印度地區的電話打來——幸好我那晚調校了手機鈴聲——是那位印度客服打回給我。他這次再給了一個一次性密碼（one time password），讓我再試一次——但一開始佢叫我自己重設密碼仍是失敗的——最後成功登入！他好像是說技術部在背後搞了不知甚麼東西……總之問題最後解決了……

　　整件事，我相當滿意IB客服的工作態度，雖然過程令人很擔心，但是他們真的有幫你認真去解決問題，不過感覺上香港客服各方面的能力差些。

　　希望分享此次經驗能對之後遇到類似情況的人有幫助，當然最好不要遇到……完。」

　　這位會員的IB戶口屬於IB LLC，但實際上無論是IB LLC還是IB HK，系統和客服都是共用的，發生在IB LLC的問題同樣可能發生在IB HK身上。

　　會員處理技術問題的方式和態度相當正確，包括：

以不同的的平台（TWS、Portal、IBKR）嘗試登入——以我多年的使用IB經驗，如果只是TWS不能登入，多數是自己的程式或電腦有衝撞，需要重新安裝TWS或使用另一台電腦再嘗試。
思考是否系統維護時間——原來竟然還有不少IB用戶不知道，IB逢星期六會進行系統維護，所以在每週六的大部份時間裡，IB的所有平台都是不能登入的。
懂得先自行上網找尋類似問題的解決辦法——這是十分、非常、極之重要的能力，不止是IB，百份之八十以上的各方面技術性問題都能夠以此方式找到解決方法。
懂得直接聯絡IB客服尋求解決——由於這位會員連登入都做不到，只能以電話聯絡。但在大部份不緊急的情況下，我會建議使用IB Portal的Message Centre，一則可直接接觸到IB的技術團隊，二則可以截圖再加文字解釋，三則一定會即時得到一個參考編號便於跟進，不用每次都重新解釋。
如以電話聯絡，我的經驗是，香港的客服能力有限，只能解決一般性問題（例如重設密碼），且辧公時間較短及經常在忙線中；其他國家的客服未必找得到懂中文的人，經常由印度人接聽，溝通有相當困難。

　　Interactive Brokers (IB)的優點人所共知，包括但不限於：

IB是全球規模最大、排名第一的網路證券商，連續4年被巴倫週刊評比為最佳互聯網券商第一名，也獲得 Investopedia、StockBrokers.com、BrokerChooser 評比為2022年度最佳互聯網券商第一名。
網上開戶快捷方便，沒有開戶最低門檻——從2021年7月開始，IB已取消所有的帳戶管理費與最低入金門檻。
IB可交易全球135個資本市場和投資產品，這是其他美國網路券商（Firstrade、Charles Schwab、TD Ameritrade、E-trade等）無可比擬的。
美股佣金低——IBKR Lite 用戶享有零佣金（但暫時只對美國和印度的散戶投資者開放）；IBKR Pro 用戶的佣金是每股0.005美元，單筆交易最低1美元，而且不徵收平台費，雖不是免佣金，也極具價格優勢。
除了私人銀行（Private Bank）外，IB的融資槓桿借貸利率之低，在全球所有證券商中無出其右，被稱為「窮人私銀」。
擁有方便的債券交易平台，連接多家債券交易商（BondDesk、Knight BondPoint、MuniCenter、NYSE Bonds、Tradeweb等等），加上自身客戶的訂單，提供統一的債券買賣報價。

　　除了以上幾點廣為人知的優點外，我較欣賞的還有IB的服務平台技術，包括直接進場交易技術和智能傳遞（Smart Routing）技術。

　　直接進場交易技術指當投資者下達交易指令，就直接進入了資本市場進行買賣操作，這也是IB區別於其他50多家美國線上券商的明顯之處。全球的交易所都有自己的系統、指令和代碼，多數證券商都要依賴其他供應商去進行連接，IB則是專注研發，不依賴其他軟體供應商而自行成功實施個性化的連接。

　　因此，IB同時也是全球許多證券商的上手供應商，極多證券商背後其實也是靠IB去連接市場的（例如Rakuten Trade）。

　　至於智慧傳遞技術，則是指TWS的最優價格判斷功能，原則是「最優執行、不優返回」的路徑選擇——將買入價、最高報價、賣出價、最低報價與NBBO（全國最佳買賣價中心）對比評判之後再決定是否執行。交易審計集團TAG曾根據資料和專業的測量，將美國股票、期權以及歐洲股票交易執行和同行業（所有線上券商平均值）進行了對比， IB憑藉其價格執行邏輯，平均每交易100股都會帶來比同行業較優的價格獲利。更重要的是，使用智慧傳遞技術肯定不會被出售訂單流（詳見「美股免佣證券商真的免費？」）。

　　但是，IB雖有不少優點，其缺點也是非常明顯的，大部份源於其高端複雜的交易平台系統，包括但不限於：

　　1. Trader Workstation（TWS）桌面版集合了各種投資產品和功能，因此交易介面相對複雜——正確來說一般人是超級難用——新手的學習成本相當高，初次使用根本不知從何處入手，需要花費不少時間摸索和磨合。

　　TWS的介面分為魔方（Mosaic）和標準（Classic）兩款模式，表面上是提供了進階款和基本款兩種介面，其實兩款介面都一樣難，就好像 IB生怕用戶感覺不夠複雜，還要再加個Double。

　　我的看法是，反正都是要學，不如直接學習使用功能更齊全、資訊一目瞭然的魔方模式。不用理會令人眼花瞭亂的功能和視窗，先熟悉必要使用的功能步聚，再慢慢擴展，慢慢適應。

　　新手投資者也可以考慮從相對簡單的IBKR APP和 Client Portal 網頁版開始使用，再抽出時間學習使用 TWS 桌面版。

　　2. 在IB之前，我從未見過一個大型的公開對外系統，每隔六天居然需要一整天去進行維護。但就算這樣，IB系統仍然偶爾出現錯誤，例如顯示帳戶資料時突然將你的資產值減半甚至歸零，務求令你心臟病發。不要以為只有複雜的TWS會出錯，IB的錯誤可以不限平台，包括Client Portal 網頁版、Trader Workstation（TWS）桌面版、IBKR Mobile 手機版在內，都可以偶然出錯。這些系統的不穩定性，一點也不符合IBKR這種大型上市企業的身份。

　　不過，帳目上的顯示錯誤，並不真的影響我們放在IB內的資產。IB依照不同地區的分部受不同國家的監管機構所監管，客戶資產也多是隔離在專用特殊銀行或託管賬戶中，沒那麼容易消失不見。

　　因此，如果你遇上帳面上的錯誤，通常過一段時間就會恢復正常，就算不行也可以聯絡IB糾正，不需太擔心。只有在某強國才會發生那種在銀行做1000萬定期存款，無端端真的被清零的事件（範例在此）。

　　IB亦曾在開市時段大斷線，最近的例子發生在去年12月7日（傳送門在此）。但這幾乎是所有證券商甚至銀行都可能發生的事，也不要期望證券商事後會作出甚麼賠償動作。

　　3. 假如你有融資借貸，IB在你「爆倉」時是極之冷酷無情的！由於IB的槓桿計算是實時進行，如果你的槓桿接近臨界點（Maintenance Margin），又遇上市況波動，在你「輸突」前IB就已經將你強制斬倉，你甚至沒有機會補倉。

　　同時，市場波幅高時IB也會不斷降低風險資產的可槓桿率（Loan to Value, LTV），投資者稍不留意，剩餘流動性（Excess Liquidity）就可能突然被大幅降低而引致「爆倉」。雖然IB三不五時也會提醒你有關保證金的變化，但每天收到的各種IB訊息實在太多，投資者很容易迷失在海量訊息內。

　　因此，在IB使用槓桿需要非常小心，最低限度你要設定「最後清算」的標的來決定被斬倉的順序。

　　4. 如果你堅持使用中文介面，往住被IB的中文程度氣死。無論IB的哪個平台，中文介面的翻譯幾乎慘不忍睹，純粹就是一個絲毫不懂中文的人強行用英文直譯的，甚至有些地方乾脆不去譯，就維持半中半英狀態。

　　不過公平些說，相比幾年前IB介面的中文其實已有所改善，而且語言介面是可以習慣的，相對來說還好。只是IB的客服回應比較慢，尤其中文客服的技術水平較差。

結語

　　我曾經收過好幾次IB開戶廣告的合作邀請，包括來自秒投和FUTU，通過在社交平台附上專屬的推廣連結，可帶來無時限的廣告費，但都被我一一婉拒了（不排除哪一天我想賺一點閒錢，就會考慮接受，哈哈）。至今為止，IB和我沒有任何關係，我和大家一樣只是一個普遍用戶罷了，我是覺得像IB這樣複雜的系統，照顧大客戶都勉強，還大作宣傳收那麼多散戶，不怕客服崩潰？

　　個人認為，沒有完美的平台，只有適合自己的平台。IB的功能完整、投資選擇多、融資成本低，當然一定有其代價，大家可根據自己的需求選擇。

　　最後，有關IB的資源不少，以下列出其中一些，以供參考和學習。

*學習資源*

IB免費在線課程

https://tradersacademy.online/

IB網研會

https://ibkrwebinars.com/

IB盈透交易者俱樂部（簡體字IB教學網站）

https://zhuanlan.zhihu.com/p/338017268

IBKR Online Knowledge Base

https://ibkr.info/

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