財富自由，並不像有些人想像那樣，當財富達到一定水平後就自然擁有。現實中的金錢遊戲是沒有終點的，當你賺到好像能優遊自在度過餘生的金錢時，其實只是另一個開始。
去年我曾寫下一篇「三論財富自由」，分享有關財富自由在資產、心靈、能力三方面的準備。但這些仍只是末節，更重要的是正確的心態，包括對金錢的觀念。
我們有時在新聞裡看到，有人明明賺了好多錢，可能是幾千萬甚至上億，最後錢卻沒了。一般人或許很難理解，常理來說，我們會失去金錢，是因為「花掉的比收入多」，但現實往往並非如此，因為只是花掉的話，應該不至於花得這麼快、這麼多。
這種事也經常發生在公司身上。某家公司數十年來都有錢賺，旗下累積的資產及盈利理論上能維持其十幾年不倒，但事實上很多這種公司，可以在短短幾年內因現金流斷裂而倒閉。
他們會失去金錢，是因為金錢規則一直在改變。
不過幾年前，香港的房市還普遍被視為「只升不跌」的資產，「一生三宅」是無數香港人終身的奮鬥目標。但是，某天香港的「規則」突然改變，當全世界房地產還沉浸在低息的利好環境時，香港房市已率先轉勢下跌了。
直至現在，已幾乎沒甚麼正常人會看好香港房市了。
(Source: https://hk.centanet.com/CCI/index)
曾幾何時，黃金被視為抵抗通脹和經濟不景氣的利器，幾乎是萬試萬靈。但當今年市場一面混亂、通脹高企時，黃金一樣跌跌不休，黯然失色，完全失去了避風港的作用。
(Source: https://www.dailyfxasia.com/cn/gold-price)
不久前，大家都在談論加密貨幣，宣揚這種東西「可以抗通脹」、「很有未來性」、「必須納入投資組合」、「是值得信賴的系統」等等。結果，加密貨幣的平台爆雷、被駭客入侵、錢財無端消失等亂七八糟的事件從來沒有停止過，這在一般傳統銀行平台上是很難想像的事。
而加密貨幣可抗通脹的說法，在真正高通脹的環境下，更淪為一個大笑話。
各類資產無論港股、美股、歐股、新興市場、REITs、外幣或債券，2022年全都跌得一塌糊塗。今年你只要有投資，除非只持有美元現金，否則帳面幾乎肯定錄得虧損，只差虧損多少而已。
這真是一個饒富趣味的時代，一方面全球化供應鏈正在解體，另一方面全球化經濟的所有領域卻結合得比以前更加緊密，我們所知的傳統體系好像正不斷瓦解，每天都有新的變化，我們再怎麼思考、再怎麼學習，金錢規則好像還是一直在改變。
這就是很多已退休或半退休的人深感恐懼的來源，當他發現以前的投資方法突然不再管用，本來已達標的資產下跌了一半，財產價值一夕回到解放前，很容易信心全失、寢食難安。
人性來說，失去了主動收入的支援，會令心理狀態更加惡化。為求脫離那種望著資產價格無止境向下滑的無間折磨，他們往往在最低位不問價地將手中持倉全部沽清，只求換回現金，即使那些其實是優質的現金流資產。
這種事通常的下場是，一段時間後這些人只能眼白白看著已止蝕的資產回升，再也不敢入市，完美達成了另一次財富大轉移。他們失去的金錢並不是自己花掉的，而是心態上未準備好財富自由。
另一個極端是，一些人因懼怕市場波幅，從不敢入市，只能在生活上極度節儉來應對。但在缺乏現金流入下，他們的資產仍在日漸縮水，令他們更沒有安全感，惡性循環下，他們只能更加慳儉。這樣的生活，根本談不上有甚麼質素，他們也是心態上未準備好財富自由。
事實上，對已入市的投資者而言，現在好像是最壞的時代。同時，高質素債券收益率等閒超過6-9%，對現金流投資者而言，現在又好像是最好的時代。
在這個對持現金者友善的時代，持現金者卻很喜歡問，是否要再等一會才投資，因為價格很可能會繼續跌。其實，不管現在入市是否有大機率被套牢，無論是現在開始分段買入、或等到明年年中才出手，我都沒有意見，因為真正的問題不在這裡，而在於發問者的心態。
通常要求在最低位才入市、絕不能承受半點帳面虧損的人，只有兩種結局：一是最終都沒有入市，一是最後在最高位入市。這類人也是心態上未準備好財富自由。
問題關鍵不在於如何判斷入市時機，而在於你如何面對市場。當你對於資產的價格特別敏感緊張，情緒經常被市場的上上落落牽動時，你已經被市場的情緒和自己的恐懼控制了。
有些改變，是金錢規則的根本性變化，例如中國已完全重回社會主義道路，仍使用自由市場的估值去評核中概股就是根本性錯配；有些改變，只是週期輪轉，例如通脹、通縮、升息與降息；有些改變，只屬於潮流更替，例如元宇宙、疫苗概念、加密貨幣……
如果你被自己的恐懼控制，被價格、市場、情緒牽制，你根本沒能力去判斷哪些是規則的改變、哪些只是週期輪轉與潮流更替，你，是守不了自己的資產的！
想像一下，你持有的投資，就是你手中握住的一大把細沙子，當你愈緊張，愈用力緊握這把沙子，沙子就愈從指縫中漏出，你握得愈緊、沙子流失愈多，最終將全部消失。不讓沙子繼續流失的最佳方法，是放鬆你的雙手。
為何人總會對資產價格如此執著，如此重視價格的波動，以致迷失了自己，忘記了初衷？這或許與他對金錢的定義、如何看待金錢有關，是更深入的課題。以下有一些問題，供大家思考，沒有答案：
你認為財富自由，是追求「足夠的金錢」？追求「維持被動收入的能力」？還是追求「選擇的自由」？
為何你總是覺得財富不夠？為何總是擔心財富流失？財富是在解放你，還是在困住你？到底是你在用金錢，還是被金錢所用？財富自由的重點，是「財富」，還是「自由」？
金錢對你而言是甚麼？交易的工具？證明自己的物件？帶來安全感的東西？自由的象徵？幫你做到任何事情的神物？令你煩惱的魔鬼？
問問自己，是否將太多情感投射到金錢上，以致迷失了能力、判斷、自信，最終迷失了自己？
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