投資美股市場的朋友大概都知道，非美國居民（Non-Resident Alien, NRA）投資美股，是不用繳交資本利得稅的，但美股的派息（台稱「配息」）有30%的預扣稅項，美債利息則完全免稅。可是，美國稅務並沒有這麼簡單，其中還有不少特殊之處，例如債券CEF、債券ETF、美國上市的非美國註冊企業等等不同種類，其股息稅就有不同的處理方式，這裡就一次說清楚。
首先，外國人投資美股市場，無論是通過所在地的證券商／銀行（台稱「複委託」）、還是美國網路券商（Interactive Brokers、Firstrade、TD Ameritrade、Charles Schwab等等），開戶時都必須填寫一份W-8 BEN表格，提交給美國國家稅務局（Internal Revenue Service, IRS），以證明你非美國公民的身份。
美國投資產品的派息，分為利息（Interest）和股息（Dividend）兩種：
符合美國國稅局IRS所定義之QII (Qualified Interest Income)的利息（Interest），原則上無須扣稅，一般債券，包括國債（台稱「公債」）、公司債、ETD、市政債券等所派發的利息都屬於此類。
一般美國股票，包括普通股和優先股的股息（Dividend），在派發時需先扣繳股息稅30%，稱之為預扣稅（Withholding Tax）。
在一般情況下，對於免稅的利息，具QI資格的證券商都不會扣稅、或第二年自動退稅，但台灣有些非QI資格的券商會扣，客戶需自行向美國IRS申請退稅。對於這些不懂自動退稅的非QI資格券商，建議避開。
為何台灣和香港居民投資美股，股息稅高達30%？因為台灣和香港並沒有與美國簽定稅務互惠協定（United State Income Tax Treaties）。如果有簽的話，其國家居民的股息稅會有所減免。具體各國公民投資美股的股息稅資料，可參閱https://taxsummaries.pwc.com/united-states/corporate/withholding-taxes。
從上表可以知道，中國與美國有簽稅務互惠協定，如果以中國人身份投資美股，只需繳納最高10%的股息稅。從這方面看來，與淘寶的國內免運條款一樣，不止台灣，香港在現實上也不是「中國的一部份」。
但是，有些在美國上市的公司，由於其註冊所在地不在美國，股息的預扣稅率就不一定是30%，而是根據公司的註冊所在地國家的稅率來決定。例如台積電的美國ADR (TSM)，其註冊地在台灣，台灣對外國投資者的預扣股息稅是21%，所以投資TSM實際只能領回79%的台積電股息。
大家就會明白，為何有台灣身份的我一定是選擇直接投資台股2330，而不會去投資TSM。這是除TSM有溢價外的另一個主要原因。
具體不同國家的股息和利息稅率，可以參考：
現在簡單列一下各類不同美國投資物的稅率：
債券類：包括美國國債、公司債券、市政債券、ETD，派息全部屬於利息，一般不需繳稅，也沒有任何預扣，某些證券商對ETD是先扣股息第二天自動退回。又有一些證券商可能會對一些冷門ETD扣稅後不退回，這是屬於錯扣，可向證券商申訴。
優先股類：註冊地在美國的優先股之派息，屬於股息，需繳扣30%股息稅。但有少數美國優先股，背後的支持標的是債券性質（例如C_PRN、DDT），也是免股息稅的。至於註冊地不在美國的優先股，則根據註冊國家的稅率來決定，不過在美國上市而註冊地又不在美國的優先股，大都是在免稅國家（例如百慕達、馬紹爾群島、開曼群島等）註冊，大都是免股息稅的。
市政債券CEF：免股息稅，但一般證券商會先預扣30%稅率，在第二年的1月或2月全數退回。有些證券商更快，有會員分享Charles Schwab是當天派息扣30％，隔天馬上退回。
國債ETF：指的是TLT、IEI這類以國債為主的ETF，派息會先被視為股息而預扣30%稅率，隔年一般全數退回或退回大部份。
公司債券ETF/CEF：例如HYG、PTY、PFL、PDI這類高收益債券的ETF或CEF，雖然基金投資是以公司債券為主，但轉成基金形式後，派息會被視為股息而預扣30%稅率，隔年再視情況部份退稅。不同標的退稅比率分別頗大，由3成至9成不等。
股票ETF/CEF：例如VNQ、RQI、VTI這類，派息會預扣30%股息稅，隔年再視情況部份退稅，但股票基金通常退稅比率不高或完全沒有。
美國上市而註冊地非美國的股票：根據公司的註冊所在地國家的稅率來決定預扣稅率，沒有退稅。
特殊結構的美股：例如mREIT和BDC這種特殊結構的美股，派息中也可能包含免稅項目，第二年可獲部份退稅甚至完全免稅，一般標的官網都可找到派息免稅的部份。
其他一般美股：派息預扣30%股息稅，一般沒有退稅。
留意，無論是股票ETF/CEF、還是債券ETF/CEF，都屬於基金性質，所以都是先預扣30%股息稅再自動退稅。退稅比率方面，市政債券CEF和國債ETF的派息是當成利息收益而獲全數／大部份退稅，其他一般ETF/CEF都會被視為股息，只退回部份或根本不退。
一般基金或股票退稅的遵循原則，是基於派息部份如有以下幾方面，即屬可免稅的項目，可獲退稅：
Foreign source income：國外來源收入；
Return of capital (ROC)：配發本金；
Qualified Interest Income (QII)：合格利息（例如國債、市政債券）；
Short-term capital gain：短期資本利得（一年以內）；
Long-term capital gain：長期資本利得（一年以上）。
必須留意，不同的證券商在不同的標的都有不同的退稅比率，有的退多、有的退少、有的甚至不退，沒有定理可言，有懷疑可直接詢問券商。
除依靠券商的自動退稅外，我們可否自行向美國IRS申請退稅呢？答案是：可以，但大部分的美股投資，是不能退稅的。可以申請退稅的，只是CEF和ETF基金的派息中有之前所述的五種來源，而你又發現沒有獲得券商自動退稅，才可以自行申請。
不過向美國IRS申請退稅的流程極之繁複，包括要寄正本護照或到美領事館公證護照以申請International Taxpayer Identification Number (ITIN)、下載1042-S表格、到基金官網研究股息來源及比率、自行計算多收的稅項、填寫1040NR表格等等。個人認為如果投資額少於20萬美元，幾乎不必考慮；如果是20-50萬美元，退稅的CP值也不高；如果投資額大於50萬美元可以考慮；如果大於100萬美元，我則建議更該考慮遺產稅的問題。
但是，網路上有人宣稱自己成功退回100%稅項，那又是為甚麼？不客氣地說，打劫銀行也有成功發達的，那是代表你也可以照做嗎？很多人都是慌稱自己的投資是Effective Connected Income (ECI)（來自美國境內的從事貿易或業務相關收入），以此理由來申請退稅，而美國報稅是採用抽審制度（大約是7件抽1件審查），有抽到就要提出各項稅務資料詳細的說明及單據佐證，沒有抽到IRS就相信你是誠實的，你填多少真的就退多少。大部分人只是沒有抽審到才退稅成功，並不表示他們是對的。
個人來說，自行向美國IRS申請退稅，既麻煩、數額又不高，人生需要煩惱的事已經很多了，這些還是先擺一邊去吧！
最後再提一提非美國稅務居民的遺產稅部份，之前已有文章分享過，美股遺產稅的免稅額只有6萬美元，超過的部分均需視乎遺產的價值按18%-40%的稅率徵收，100萬美元以上的遺產稅率為40%。其中一個會計師提出的方法，是用免稅州設立紙上公司的方式，以股權移轉的形式去避開美國的遺產稅。但這屬於稅務專業的一部分，需要額外的收費，如果投資額在100萬美元以上，也是一個可以考慮的選項。
（原文摘錄自Patreon文章）
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